Что такое листинг ценных бумаг

Листинг означает допуск ценных бумаг компании к торгам на бирже. Листинг не является обязательным в соответствии с законодательством о компаниях. Это становится необходимым, когда Открытое акционерное общество хочет выпустить акции или долговые обязательства для общественности. Когда ценные бумаги котируются на фондовой бирже, компания должна соответствовать требованиям биржи.

Листинг: суть и цели

Листинг предоставляет исключительную привилегию ценным бумагам на фондовой бирже. Только акции с листингом котируются на бирже. Фондовая биржа обеспечивает прозрачность операций с ценными бумагами, а также равенство и конкурентные условия. Листинг выгоден для компании, для инвестора и широкой общественности.

Цели листинга:

• Обеспечение ликвидности ценных бумаг
• Обеспечить механизм эффективного контроля и надзора за торговлей
• Мобилизовать сбережения для экономического развития
• Обеспечить бесплатную обращаемость акций.
• Возможность привлечения дополнительного капитала

Преимущества листинга ценных бумаг

Листинг дает преимущества как инвесторам, так и компаниям. Ниже перечислены преимущества листинга для инвесторов:

1. Это обеспечивает ликвидность для инвестиций.
2. Акции торгуются на открытом аукционном рынке, где встречаются покупатели и продавцы.
3. Простота заключения сделок купли-продажи.
4. Операции проводятся открытым и прозрачным образом с соблюдением четко определенного кодекса поведения.
5. Листинг защищает интересы инвесторов. Это связано с тем, что котирующиеся на бирже компании должны предоставлять четкую и своевременную информацию фондовым биржам о дивидендах, бонусных акциях, новых выпусках капитала, планах слияний, поглощений, расширения или диверсификации бизнеса
6. Листинговые ценные бумаги позволяют инвесторам обращаться за кредитами, предоставляя их в качестве залогового обеспечения.
7. Инвесторы могут узнать об изменениях цен через котировки, представленные биржами в случае котирующихся ценных бумаг.
8. Листинг акций на биржах предоставляет инвесторам средства для передачи, регистрации прав, справедливого и равного распределения.
9. Владельцам акций предоставляется уведомление о сроках закрытия книги, и они могут соответствующим образом принимать инвестиционные решения.

Преимущества листинга для компаний:

1. Листинговые ценные бумаги предпочитают инвесторы, так как они имеют лучшую ликвидность.
2. Листинг предоставляет широкую огласку компаниям, поскольку их имя упоминается в отчетах о фондовом рынке, аналитике в газетах, журналах, на телевизионных новостных каналах
3. Листинг обеспечивает лучшую видимость компании и улучшает ее имидж и репутацию.
4. Это делает будущее финансирование проще и дешевле в случае расширения или диверсификации бизнеса.
5. Рост и стабильность на рынке за счет расширения и диверсификации его пакета акций.
6. Листинг привлекает интерес институциональных инвесторов страны, а также иностранных институциональных инвесторов.
7. Листинг позволяет компании узнать свою рыночную стоимость, и эта информация полезна в случае слияний и поглощений , для определения стоимости покупки, коэффициентов обмена и т.д.
8. Соблюдая требования листинга, деятельность компании становится более прозрачной и удобной для инвесторов. Это еще больше повышает репутацию компании.

Недостатки листинга ценных бумаг

Листинг не без ограничений. Ниже перечислены ограничения листинга:

1. Листинг может позволить спекулянтам повышать или понижать цены по своему желанию. Резкие колебания цен на акции влияют на подлинных инвесторов.
2. В случае чрезмерных спекуляций, цены на акции могут не отражать ее фундаментальные показатели. Фондовые рынки могут не стать истинным экономическим барометром эффективности экономики.
3. В случае медвежьих рынков цены на акции могут быть сбиты, а репутация компании может быть снижена в глазах инвесторов, акционеров, банкиров, кредиторов, сотрудников и т. д.
4. Листинг ценных бумаг может побудить руководство и сотрудников высшего звена заниматься «инсайдерской торговлей», получая доступ к важной информации. Такие действия негативно влияют на владельцев общих ценных бумаг.
5. Руководство может заключить соглашение с брокерами об искусственном повышении цен перед новым выпуском и извлечь из этого выгоду. Общественность может быть вынуждена покупать акции таких компаний, в конечном итоге цены упадут, и у простых инвесторов останутся бесполезные запасы ценных бумаг.
6. Листинг требует раскрытия важной конфиденциальной информации для фондовых бирж, таких как планы расширения, диверсификации, продажи определенных предприятий, приобретения определенных брендов или компаний и т. д. Такая информация может использоваться конкурентами для получения преимущества.