Как инвестировать в ценные бумаги и облигации

Как инвестировать в ценные бумаги в России.

Возрождение рынка ценных бумаг (РЦБ) в России началось в 90-е годы, динамичное развитие наметилось лишь после 2000 года, но четкой стратегии развития нет до сих пор. Подобная ситуация характерна для любой переходной экономики. Если уровень  инфляции высокий, доход от инвестиций в ценные бумаги в лучшем случае покрывает потери от той же инфляции. Фондовый рынок в нашей стране на самом деле только формируется, но подобная ситуация обладает не только отрицательными, но и положительными качествами.

Характеристика РЦБ России

В нашей стране существует пять  групп участников РЦБ:

• эмитенты — выпускают ценные бумаги;
• инвесторы — приобретают их;
• посредники — обеспечивают связь между инвесторами и эмитентами;
• организации, которые обслуживают РЦБ — депозитарии, расчетные центры, регистраторы, фондовые и нефондовые организации (организаторы), информационные организации;
• государственные органы, осуществляющие процесс регулирования и контроля.

Ценные бумаги выпускают:

• правительство;
• муниципалитеты;
• учреждения, которые пользуются поддержкой государства;
• корпорации (производственные, инвестиционные и кредитные компании, биржи);
• частные предприятия.

Видов ценных бумаг много:

• государственные, муниципальные, корпоративные, банковские и частные акции и облигации;
• сберегательные  и депозитные сертификаты, сберегательные книжки;
• векселя и чеки и др.

Инвестировать в ценные бумаги могут:

• физические лица;
• коллективы (компании, фирмы, предприятия);
• инвестиционные компании — юридические лица, которые занимаются вкладами на профессиональном уровне (инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании);
• профессионалы фондового рынка (физические или юридические лица, которые являются управляющими и имеют соответствующую лицензию).

Но состояние на рынке определяют инвесторы-частные лица, которые свои сбережения вкладывают в основном в акции и облигации.

Акцией называется документ, дающий право получить дивиденды от прибыли, участвовать в управлении предприятием и получить часть имущества при ликвидации. По сути, акция — это часть уставного капитала. Кроме дивидендов, прибыль можно получить путем продажи акций при росте их стоимости. Акции можно так же заложить, подарить, передать наследникам. К недостаткам можно отнести возможность падения стоимости и практически полную потерю при банкротстве предприятия — эмитента.
Облигацией называется документ, закрепляющий право его владельца получить от эмитента номинальную стоимость и зафиксированный процент через определенный срок. Основные достоинство: высокая ликвидность, доход зафиксирован и гарантирован эмитентом, возможен рост стоимости. Единственный недостаток облигаций — низкая доходность.
Способы и стратегии инвестирования
Доход инвестора — дивиденды от акций или купонные проценты от облигаций, а так же разница стоимости при ее повышении. Доход выражается в процентах, пересчитанных на год.

Инвестиции характеризует:

•   уровень доходности;>
• ликвидность (как быстро можно продать);
•   риски (вероятность потерять вклад);
•   конфиденциальность;
•   прозрачность (доступность информации о текущей стоимости активов);
•   трудоемкость (время, которое требуется для приобретения, получения прибыли и продажи).

По уровню риска все ценные бумаги подразделяются на:

•   безрисковые (в основном казначейские векселя государства на 1-3 месяца);
•   низкорисковые (государственные облигации на 4 или более лет с 12-18 % в год);
•   среднерисковые — муниципальные и корпоративные облигации (12-30% в год);
•   высокорисковые — акции частных предприятий и производные инструменты рынка.

На графике отображена зависимость объема дохода от вида ценных бумаг.

В зависимости целей инвестирования,  объема капитала и характера инвестора (не склонности или склонности к риску) выбирается одна из четырех стратегий:

• консервативная — используется при колебаниях или спаде рынка, прибыль лишь покрывает потери от инфляции;
•  умеренно-консервативная — портфель формируется из облигаций и акций очень надежных предприятий, большой доход получить нельзя;
• умеренно-агрессивная — акции очень надежных предприятий, государственные облигации, акции компаний второго эшелона, позволяет существенно повысить доходность, однако риск в значительной степени увеличивается;
• агрессивная — портфель формируется из акций предприятий второго и третьего эшелона, можно получить сверхвысокий доход, но риск очень высокий.

Считается, что самые безрисковые — инвестиции в государственные ценные бумаги. Подобный вклад и доход от него практически невозможно потерять. Второе преимущество — чаще всего проведение операций и доход от этих облигаций не облагается налогом или применяется заниженная ставка.

Чтобы обезопасить себя от последствий нестабильности российской экономики, многие инвесторы совершают инвестиции в иностранные ценные бумаги. Ведь любой гражданин РФ может вложить за рубежом 70 тысяч евро за год, уведомив об этом Налоговую инспекцию. Наших соотечественников принимает Лондонская фондовая биржа, Шанхайская и Гонконгская биржа. Но они предпочитают инвесторов, готовых вложить 30 тысяч евро или даже больше.

Существует пять путей для вложений в иностранные ценные бумаги:

• открыть счет в банке за границей и по телефону распорядиться перевести средства брокеру;
• приобрести оффшорную компанию и получить статус юридического лица, имеющего право на инвестиционное обслуживание;
• купить долю в оффшорной компании;
• поручить инвестирование зарубежной или российской инвестиционной компании;
• войти на фондовый рынок самостоятельно.

Инвестиции на рынке ценных бумаг можно совершить тремя способами:

• самостоятельно (купить в банке);
• на бирже (предварительно заключив договор с одним из брокеров);
• посредством паевого инвестиционного фонда (ПИФ).

Для того, чтобы совершать инвестиции в облигации или акции самостоятельно, требуются определенные знания о финансовом и фондовом рынке, о закономерностях их развития, о зависимости их стоимости от макроэкономических процессов. Необходимо уметь находить и обрабатывать большой объем информации, производить финансовый анализ, что под силу только профессионалу.
Инвестиции в облигации

Облигация очень похожа на банковский вклад — средства вкладываются на заранее определенный срок и на  известный процент. Но доход от облигаций выше.

Как инвестировать в облигации?

Существуют всего две возможности: самостоятельно или путем доверительного управления. Оба метода обладают и преимуществами, и недостатками. Если действовать самостоятельно, то преимуществом можно считать минимизацию объема комиссионных платежей (только услуги депозитария и брокера) и отсутствие ограничений по выбору. Но при этом придется самостоятельно анализировать ситуацию на рынке, то есть, тратить много времени. И налогообложение не совсем комфортное.

Если выбрать доверительное управление, то снижается уровень минимального вклада, анализ производить не нужно, более выгодное налогообложение. Но необходимо платить за управление, оплачивать услуги аудитора и оценщика, объекты инвестирования ограничены.

В последнее время многие частные инвесторы доверяют управление ценными бумагами банкам. Инвестиции банков в ценные бумаги отличаются низким уровнем рисков и высокой доходностью. При покупке активов их оценивают специалисты кредитного учреждения.

Что касается минимальной суммы для покупки ценных бумаг, то теоретически достаточно тысячи рублей (номинальная стоимость большинства российских облигаций). На практике начинать следует с 50-100 тысяч рублей. В противном случае все действия на фондовом рынке будут не выгодны с экономической точки зрения.