Ангельские инвестиции: что это, когда применяются

Частные инвесторы в настоящее время оказываются зажатыми между нулевыми (или даже отрицательными) процентными ставками на денежном рынке или вложениях облигаций, все более волатильными оценками фондового рынка, основанными на ликвидности, и высокими ценами на активы. Поэтому им становится все сложнее найти привлекательные инвестиционные возможности. В этом финансовом климате многие опасаются того, как они инвестируют. Однако может быть интересный способ диверсифицировать свой портфель для инвестора, который готов нести более высокий риск, но который также хочет немного вести торги, активно участвуя в управлении инвестициями и взаимодействуя с предпринимателями: бизнес-ангелы.

Что такое ангельские инвесторы?

Термин «ангел» первоначально пришел из бродвейского театра, где он использовался для обозначения богатых людей, которые давали деньги на театральные постановки, которые в противном случае пришлось бы закрыть.

Традиционное определение бизнес-ангела — это «состоятельный человек, который предоставляет капитал для открытия бизнеса, обычно в обмен на конвертируемый долг или собственный капитал».

Бизнес-ангелы часто являются предпринимателями или руководителями на пенсии, которые могут быть заинтересованы в бизнес-ангелах по причинам, выходящим за рамки чистой финансовой прибыли. Это может включать желание оставаться в курсе текущих событий в определенной сфере бизнеса, наставничество подрастающего поколения предпринимателей и использование их опыта. Бизнес-ангелы часто также предоставляют ценные практические советы по управлению и важные контакты.

В большинстве случаев ангельские инвесторы сосредоточены на том, чтобы помочь стартапам сделать первые шаги, а не на максимально возможной прибыли, которую они могут получить от бизнеса. По сути, ангельские инвесторы — противоположность венчурных капиталистов.

Как это работает?

Инвестор-ангел обычно предоставляет капитал стартапу после того, как первоначальное финансирование от самих основателей, семей и друзей было израсходовано или недостаточно для обеспечения непрерывной работы компании. Бизнес-ангелы обычно инвестируют только в стартапы, которые прошли тщательный отбор и комплексную проверку, в ходе которых они оцениваются по нескольким критериям на предмет обоснованности их бизнес-модели. Из примерно 1000 инвестиционных возможностей, которые подаются на финансирование, только от 15 до 20 могут получить инвестиции.

Сумма, инвестируемая бизнес-ангелом, обычно достаточно большая. Чтобы ограничить риски, бизнес-ангелы часто не покрывают более 25% общих потребностей в финансировании, а остальные 75% поступают от других бизнес-ангелов или другими способами. Первоначальное финансирование в большинстве случаев затем подкрепляется последующими раундами инвестиций на более позднем этапе.

После того, как капитал вложен в стартап, бизнес-ангел должен набраться терпения и осознавать тот факт, что его капитал будет связан годами, не может быть выведен и не будет приносить денежную прибыль до тех пор, пока инвестиции не будут завершены. Стратегии выхода могут принимать разные формы, поэтому их нужно согласовывать с предпринимателем и очень хорошо выполнять. Только после успешного завершения сделки ангел-инвестор получит денежный доход и узнает, насколько успешными были его инвестиции. Среднее время выхода из инвестиций широко варьируется и может составлять от 2,5 до 7 лет.

Ангельское инвестирование только для богатых инвесторов?

Ангельское инвестирование привлекло различные типы инвесторов, от институциональных инвесторов до клубов бизнес-ангелов. Раньше такая практика была ограничена богатыми людьми.

Тем временем, все большее число бизнес-ангелов по всему миру инвестирует онлайн через краудфандинг акций и объединяется в «группы ангелов» или «сети ангелов», чтобы делиться исследованиями и объединять капитал, а также опыт и советы их портфельным компаниям. Другими словами, ангельское инвестирование становится все более распространенным и доступным для мелких инвесторов. Кроме того, никогда не было так просто встретить отличные стартапы, которые были тщательно проверены инвесторами, которые знают отрасль отдельного стартапа и могут дать экспертный совет, поэтому даже мелкие инвесторы с небольшим опытом, но большим интересом к стартапам могут участвовать. Однако следует отметить, что потенциальным инвесторам необходимо помнить, что бизнес-ангелы остаются инвестициями с высоким риском и должны представлять лишь небольшую часть активов инвестора.