Фьючерсы и опционы: что это и можно ли на них заработать?

Фьючерсы и опционы – это деривативы. Покупая их, вы получаете в собственность не сами активы, а возможность приобрести или реализовать их по уже обозначенной стоимости.

Базовая информация

Фьючерсы и опционы обладают рядом схожих черт:

• оформляются на BUY/SELL акций, сырья и т.д.;
• предполагается, что будут совершаться две сделки;
• обладают собственной спецификой;
• обладают строго указанными сроками заключения;
• используются в целях получения дохода.

Если говорить о разнице, то фьючерсы предполагают обязательства с обеих сторон, опционы – только с одной.

О примерах

Фьючерс

Считается, что обязательства сторон, участвующих в сделке, будут обоюдными. То есть, продавец продает, а покупатель покупает фин. инструмент по согласованной цене в заранее оговоренный срок. К примеру, Олег спрогнозировал, что акции компании X в течение 3 месяцев вырастут на энное количество пунктов. Однако Татьяна уверена, что стоимость будет падать. Между собой они заключают фьючерсный контракт, в соответствии с условиями которого Татьяна обязуется продать, а Олег купить акции по цене, которая будет действительна на оговоренный момент времени.

То есть, изначально сделка происходит формально, можно сказать, что просто на бумаге. Именно во втором случае происходит взаиморасчет. Выиграет в разнице тот, чей прогноз будет наиболее правильным. То есть, продавец продаст по более высокой цене и останется в прибыли.

Опционный контракт

Здесь тоже изначально согласовывается цена и срок. Однако опцион заключается с обязательством только одной стороны – продавца. Покупатель может решать исполнять или нет обязательства. Допустим, Степан приобрел опцион на приобретение 100 акций через полгода. Евгений при этом выступает, как продавец и через 6 месяцев обязуется продать Степану акции по оговоренной заранее цене

Риски торговых операций по фьючерсам

Фьючерсы позволяют проводить спекулятивные сделки разного характера. Однако они, как и работа с другими инструментами, несут в себе определенного рода риски. Заключая фьючерсные контракты, стоит помнить, что объем потерь при невыгодном стечении обстоятельств, может быть внушительным.

Торговое плечо

Приобретая фьючерс, нет необходимости оплачивать всю его стоимость. Достаточно, чтобы у вас были средства для обеспечения сделки. Она не спишется со света, блокируется на тот период, что вы владеете контрактом. Как правило, эта сумма может равняется от 10 до 40% от цены контракта.

Можно совершить сделку на сумму, которая превышает капитал трейдера. Если вы правильно все рассчитали, и сделка закрылась именно так, как вы планировали, то это принесет довольно внушительную прибыль.

Простой пример. У вас на депозите лежит 1000 долларов. Этого достаточно для обеспечения по фьючерсу стоимостью 10 000 долларов. Соответственно, это количество денег в 10 раз превышает то, чем вы располагаете реально.

Через пару дней цена фьючерса повысилась на 10%, и вы заработали еще 1000 долларов. Если бы торговали на собственные капиталы, то это количество составило бы всего 100 долларов.

В противном случае, когда цена пошла в обратном направлении, и цена фьючерса упала на 10%, вы теряете 1000 долларов, и позиция будет закрыта по маржин-коллу.

Чем выше кредитное плечо, тем больше денег вам нужно будет вкладывать, чтобы удержать фьючерс. То есть, убытки обладают вполне реальной возможностью быть очень высокими.

Можно ли «пересидеть»?

Если вы владеете фьючерсами, то должны знать, что они сильно отличаются от акций. Когда цена последних падает, совершенно необязательно что-то предпринимать, достаточно просто ждать, когда она вновь вырастет. Результат при торговле этим активом получается, когда вы завершаете сделку – покупаете или продаете его.

С фьючерсом все гораздо сложнее. Результат по нему считается ежедневно, моментально начисляется или списывается с депозита. То есть, каждый день сумма средств на вашем счете увеличивается или уменьшается.

О торговле опционами и их особенностях

Выше мы уже говорили о том, что опционы предполагают неравные условия для покупателей и продавцов. Если покупатель в итоге может отказаться от сделки, то продавец нет. В любом случае, контракт предполагает, что покупатель должен купить, а продавец продать опцион по заранее оговоренной цене.

К примеру, у вас есть опцион на приобретение активов предприятия X по стоимости 3000 рублей. Вы заплатили за него 100 рублей. Если до момента исполнения опциона стоимость активов вырастет до 4000 рублей, вы можете приобрести активы по указанной ранее цене. Если стоимость упадет или останется на старом уровне, вы просто можете отказаться от контракта.

О рисках торговли

Как говорилось раньше, продажа опционов связана с высокими рисками. Вне зависимости от того, какие условия будут на рынке, вам в любом случае придется исполнить условия опциона. В данном случае размер потенциальных убытков ничем не ограничен.

Отечественные трейдеры, предпочитающие торговать фьючерсами и опционами, заключают контракты на Московской фондовой бирже. Если вам кажется, что торговать этими инструментами совсем невыгодно, то вы ошибаетесь. К примеру, существует опционная премия, которую покупатель переводит продавцу вместо «спасибо» за выгодно проведенную операцию.