Структурные продукты: стоит ли в них вкладываться?

Структурные продукты – это обширный набор инвестиционных идей и форм выплат. Если вы планируете выгодно вложиться в активы, то, вероятно, слышали про необходимость диверсификации инвестиционного портфеля. То есть, все яйца в одну корзину складывать не стоит – это известная истина. Высокие доходы – высокий риск, низкие – вероятность того, что инфляция просто «съест» вашу прибыль. В этой связи мы сегодня поговорим о что, что такое структурные продукты и стоит ли в них вкладываться. Брокеры, крупные инвесторы и другие продвинутые игроки финансового рынка утверждают, что это одно из самых выгодных и гарантированных вложений вашего капитала. Так ли это, обсудим дальше.

Факты о структурных продуктах

Итак, на повестке дня вопрос о том, что такое структурные продукты и стоит ли в них вкладываться. Чаще всего структурные продукты состоят из двух основных частей:

• Рискованная. Это возможность получить действительно высокую прибыль. К примеру, аналитики считают, что золото в ближайшее время будет дорожать. Тогда управляющая компания формирует структурный продукт на определенный срок, рискованным сегментом которого будет этот металл. На сегмент данного актива выделяется 5-10% всего структурного продукта.
• Защитная. Обычно используется в качестве страховки. Если рискованная часть не оправдала возложенных на нее надежд, то прибыль от защитной части компенсирует убытки от рискованной или даже даст немного заработать. Данный сегмент составляет от 90 до 95%.

В идеале должна сработать и рискованная стратегия и защитная часть.

Существуют также структурные продукты в форме комбинации акций и облигаций, опционов и других активов. Бывают гораздо более сложные, к примеру, применительно производных варианты инструментов для приобретения других. В таких продуктах иногда совсем нет защитной части, то есть, возврат вложенных средств совсем не гарантирован.

Структурные продукты формируются на период от нескольких месяцев до нескольких лет. В определенную дату формация просто перестает действовать и становится чем-то вроде облигации. Некоторые структуры могут быть погашены раньше срока при наступлении определенного рода ситуаций.

Продукт позволяет заработать на росте и падении цен активов, колебаниях на рынке, могут открываться в любой валюте.

О результатах вложений

В зависимости от ситуации на рынке и активов, которые вы выбрали, итог вложений может быть разным. В принципе, результаты можно просчитать заранее, представив их в виде нескольких сценариев развития событий. Какой из них станет реальностью, заранее определить невозможно.

Доходность инструмента может зависеть от усредненной цены базового актива за все время, пока существует структурный продукт. Также может потребоваться, чтобы в даты наблюдения цена была не ниже той, которая была на момент покупки актива.

В стоимость структурного продукта входит комиссия компании, которая его создала. Она может включать несколько процентов от запланированной суммы, но является учтенной в предварительно рассчитанной доходности. Также существует фиксированная комиссия, которую нужно будет заплатить при получении средств.

В любом описании финансового продукта уже заложен подоходный налог в количестве 13%. То есть, на руки вкладчик получит всю сумму за минусом данной цифры.

Разновидности структурных продуктов

Структурных продуктов много, а условия у них значительно отличаются. Все инструменты можно поделить в зависимости от разных критериев:

• Распространение на бирже. Инструменты могут быть биржевые и внебиржевые. Первые обращаются на фондовом рынке в виде ЦБ: облигации, которые продаются через брокерский счет. Вторые приобретают напрямую у эмитента, и для этого обратитесь в организацию, выпустившую активы.
• Защита капитала. Ряд структурных продуктов способен обеспечить полную защиту капитала. Если инвестидея не покажет своей эффективности, то инвестор получит вложенные деньги. Другие обладают частично защищенным капиталом, а также есть продукты без защиты.
• Выплата прибыли. Ряд продуктов дает доход в момент окончания срока действия продукта. Другие подразумевают частичную и периодическую выплату прибыли. При отрицательно складывающейся ситуации, к примеру, падении цены актива, купоны не выплачиваются. То есть, его можно отложить и получить выплату вместе со следующим, когда финансовая ситуация эмитента улучшится.

На российском рынке доступна масса структурных продуктов самых больших компаний. К примеру, одними из самых популярных сегодня считаются USDRUB – курс рубля к доллару с полной защитой капитала и выплатами по окончанию срока действия. Не менее интересный вариант — Россия: финансы и ресурсы, являющийся продуктом с условной защитой и автоколлом. В его структуру входят активы Мосбиржи, Новатэка, Полюса и Сбера.